来源：第一消费金融

第一消费金融独家获悉，重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司（简称“阿里小贷”，已更名为“重庆市蚂蚁商城小额贷款有限责任公司”）营业收入为39.7亿元，较2016年度的38.6亿元增加了约1亿元；净利润为26.44亿元，较2016年末增加了约7亿元，增幅为37.4%。

在蚂蚁金服体系内，承接借呗业务的平台即阿里小贷。因此，在消费金融领域，阿里小贷的赚钱能力已然是泰山北斗级别，让一众上市的、非上市的，以及持牌的、非持牌的消费金融玩家望尘莫及。不仅如此，将阿里小贷拿去和上市银行比较，也是锋芒尽显。

净利润高于14家上市银行

如果拿阿里小贷上半年净利润26.44亿元这个数据，和沪港深38家上市银行上半年的净利润数据比较，更能彰显阿里小贷的实力。

据Wind，沪港深38家上市银行2017上半年净利润在阿里小贷前面的有24家，分别是工商银行（601398.SH，1536.9亿元）、建设银行（601939.SH，1390.1亿元）、中国银行（601988.SH，1105.5亿元）、农业银行（601288.SH，1086.7亿元）、招商银行（600036.SH，394.7亿元）、交通银行（601328.SH，392.2亿元）、兴业银行（601166.SH，318.4亿元）、民生银行（600016.SH，286亿元）、浦发银行（600000.SH，285.2亿元）、中信银行（601988.SH，241.6亿元）、光大银行（601818.SH，169.7亿元）、平安银行（000001.SZ，125.5亿元）、北京银行（601169.SH，111.6亿元）、华夏银行（600015.SH，99.1亿元）、上海银行（601229.SH，78.1亿元）、江苏银行（600919.SH，62.2亿元）、浙商银行（02016.HK，56亿元）、南京银行（601009.SH，51.6亿元）、宁波银行（002142.SZ，47.7亿元）、重庆农村商业银行（03618.HK，46.3亿元）、锦州银行（00416.HK，40.3亿元）、徽商银行（03698.HK，39亿元）、盛京银行（02066.HK，35亿元）和哈尔滨银行（06138.HK，26.9亿元）。

在阿里小贷后面的有14家，分别是广州农商银行（01551.HK，26.39亿元）、天津银行（01578.HK，26.2亿元）、杭州银行（600926.SH，25.3亿元）、郑州银行（06196.HK，23.3亿元）、重庆银行（01963.HK，22.6亿元）、贵阳银行（601997.SH，19.08亿元）、中原银行（01216.HK，17.5亿元）、青岛银行（03866.HK，12.8亿元）、九台农商行（06122.HK，9亿元）常熟银行（601128.SH，6.1亿元）、无锡银行（600908.SH，5.2亿元）、吴江银行（603323.SH，4.4亿元）、张家港行（002839.SZ，3.5亿元）和江阴银行（002807.SZ，3.4亿元）。

从上述银行数据来看，银行业是行业集中度极高的一个行业。5大型商业银行中的工、建、中、农占据绝对优势，然后是8家全国性股份制商业银行（招行、兴业、民生、浦发、中信、光大、平安、华夏）、1家城商行北京银行和1家大型商业银行交通银行具有较强的盈利能力。前述这15家银行在银行业型成立了非常强势的竞争力，尤其是工、建、中、农这4家。按照阿里小贷从2013年至2016年度净利润年复合增长率81.9%计算，阿里小贷跻身银行前二十应该就在2017年。

除了上述银行外，备受关注的民营银行，或者说互联网银行，是传统银行的潜在威胁，其中以腾讯帝国的微众银行和同样是蚂蚁金服体系下的网商银行为代表。

阿里小贷从2010年6月即试水线上微贷，与传统小贷公司线下作业有天壤之别。除了不能吸储，阿里小贷在本质上与微众银行、网商银行一样，构成了传统银行的替代品。

传统银行面临的金融脱媒和技术性脱媒两方面的威胁，表现在用户通过蚂蚁金服、腾讯提供的手机应用就可以搞定以前需要去网点才能解决的金融需求。也即是说，阿里小贷漂亮的净利润背后，是因为其针对更广泛的群体提供传统银行尚未提供，或者已经提供但是便捷性太差的贷款服务。

再放大一点，阿里小贷所属的蚂蚁金服在架构上有三个子平台：理财、融资和支付，分别对应了支付宝、芝麻信用、蚂蚁聚宝、网商银行、阿里小贷、蚂蚁金融云、余额宝、招财宝、蚂蚁借呗，等等平台。理财、融资和支付，似乎也可以描述为存、贷、汇，而后者正是传统银行的主营业务。

金融科技迷人的地方在于，通过互联网来大规模提高效率。如果风险可控，一个因为运用互联网技术而变得更有效率的世界，想必也会获得监管层的认可。人们乐于将银行比作监管的“亲儿子”，以此认为银行始终会得到监管宠幸。假如有一天“亲儿子”已经远比不上依靠互联网揭竿而起的一代，不能完成让中国更具国际竞争力、复兴中华这个伟大使命，那么被监管废掉，难道不是可以期待的事情？

从一些指标来看，阿里小贷已经彰显出超越传统银行的实力，比如个人贷款用户数量。

个人贷款用户超越工行

据工商银行2017年半年度报告，截至2017年6月末，工商银行个人用户5.5亿户，其中个人贷款用户1181万户。

而阿里小贷的个人贷款用户数，仅凭借呗一项，就已经超越工商银行。

2016年，支付宝实名用户超4.5亿元，71%的支付笔数发生在移动端。使用花呗的支付笔数超过32亿笔，比上一年增长了344%。借呗在推出10个月用户数就超越1000万人，目前已经超越1200万人，即超过了工商银行的个人贷款用户数。

2010年6月，阿里小贷试水线上微贷；2011年5月，阿里小贷获得重庆市金融办的开业批复；2015年2月，阿里小贷重组进入蚂蚁金服；2016年2月1日起，阿里小贷所有面向买家提供的融资服务（除发生逾期的外）全部由重庆市阿里小微小额贷款有限公司（简称“蚂蚁小贷”，现已更名为“重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司”）承接，新增消费信贷（花呗业务）需求也有蚂蚁小贷对接，阿里小贷专注于蚂蚁借呗业务。

在第一消费金融看来，如果有一家金融科技平台比阿里小贷更赚钱，那么这个平台或许是蚂蚁金服旗下专注于花呗的蚂蚁小贷。

截至2017年6月30日，阿里小贷资产总计153亿元，较2016年末的134亿元增加了19亿元，增幅为14.3%；其中，负债75亿元，较2016年末减少了11.4亿元；所有者权益为77.9亿元，较2016年末的47.4亿元增加了约30.5亿元。

2016年末及2017年6月，阿里小贷总资产保持在相对稳定的数值，主要原因是阿里小贷的资产进行证券化后，导致发放贷款和垫款余额减少，贷款资产完成了出表。据Wind，阿里小贷历史累计发行了59单资产支持专项计划，其中发行公告日为2017年的有35单，这35单的发行额为936.4亿元。

结语：不止是赚钱

2017年10月17日，马云再一次发布致股东信，其中一段提到了金融：

“新金融会完善和提升过去三百年的金融体系。全球迄今仍有约50亿人享受不到银行的金融服务，蚂蚁金服会担当起打造21世纪金融体系的责任，通过技术创新让社会金融更加透明、更加普惠，让世界80%的中小企业、年轻人和妇女都能够公平地享受金融服务。未来新金融的关键能力是数据、信用和基于大数据的风控体系，我们正沿着这个方向引领金融创新。”

在第一消费金融微信群，曾经有群员在看了马云在非洲的演讲后，认为其有成为一代伟人的潜力。抛开这些浮名不论，一个提供可获得、可承担的金融服务的世界，自然更能彰显社会公平，而后者既是各国宪法立法的前提假设，也是人类的终极追求之一。